12家车企上半年财报:两极分化加剧,新能源汽车御寒能力弱 |

2019-11-06 12:37:22 4338次浏览

导读:   1949年新中国成立时,现代汽车制造工业是空白;1953年,在苏联的支持下,新中国的汽车工业开始起步。发展了25年,到1978年,中国年度汽车总产量为14.9万辆,其中轿车只有区区2611辆。2017

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寒风席卷汽车市场,新能源汽车产业不能独善其身。根据最近发布的汽车及相关上市公司半年度财务报告,与去年同期相比,净利润同比增长的公司非常少。其中,大多数新能源汽车仍处于快乐、悲伤和挑战的新阶段。仔细分析表明,今年上半年新能源汽车企业和动力电池企业遇到的困难是相同的,也是不同的,但两极分化日益加剧已成为一种普遍趋势。对于龙头企业来说,如何在下行压力下保持竞争力;对于落后者来说,如何快速崛起,更贴近头脑,是新形势下需要思考的课题。将在此期间推出的新能源汽车和动力电池领域的财务结果分析将有助于读者消除疑虑。

在汽车市场的“寒冬”中,一度表现出色、堪称独一无二的新能源汽车也没能逃脱肆虐的“寒流”。

中国汽车制造商协会发布的最新数据显示,8月份销售了8.5万辆新能源汽车,比去年同期下降了15.8%。“罗马不是一天建成的,”衰落不是突然的,而是潜在数量变化逐渐积累的结果。

截至9月6日,记者统计了12家汽车公司的财务业绩,其中只有3家实现净利润同比增长。值得注意的是,对于大多数汽车公司来说,新能源汽车业务目前对利润和销售的贡献极其有限,预计市场增长将会随之放缓。新能源汽车市场面临严峻挑战,主要原因是补贴退出后企业难以立即有效应对成本压力全国乘用车市场信息协会秘书长崔东树在接受《中国汽车新闻》采访时说。

利润增加很少汽车公司

从12家上市汽车公司公布的半年财务业绩来看,净利润两极分化明显。其中,SAIC继续领先,净利润137.64亿元,遥遥领先,但同比下降27.49%。广汽集团紧随其后,净利润49.19亿元,同比下降28.82%。吉利净利润为40.47亿元,同比下降39.92%。相比之下,长安汽车、力帆股份和中泰汽车的净利润为负,排在最后三位。其中,长安汽车公司亏损22.4亿元,力帆公司亏损9.47亿元,中泰汽车公司亏损2.9亿元。

在上述六家上市汽车公司中,虽然净利润趋于两极化,但与去年同期相比均呈现负增长,但同比下降的幅度有所不同。这几乎是整个汽车市场的普遍现象,与前几年持续上升的大趋势完全不同。“可以说,这是自去年以来汽车市场下降趋势的明显反映,也是对上涨阻力的真实反映。”中华全国汽车交易商投资管理(北京)有限公司总裁曹禾告诉《中国汽车新闻》,新能源汽车销售的部分驱动力来自补贴,值得关注。然而,今年上半年补贴有所减少,导致新能源汽车的利润率降至一位数的低水平。一些汽车公司“迫切要求亏损和盈利”,而另一些公司在巨大压力下提高了价格,加剧了销售额的下降。

在记者统计的12家汽车公司中,只有比亚迪、BAIC蓝谷和海马汽车公司净利润同比增长。其中,比亚迪成为上半年净利润增长率最高的公司,也是收入翻番的罕见公司,达到621.84亿元,同比增长14.84%。净利润14.55亿元,同比增长203.61%。今年上半年,比亚迪销售了145,700辆新能源汽车,同比增长94.5%,高于国内新能源汽车行业49.6%的总体增长率。同时,新能源汽车业务收入约254.48亿元,同比增长38.77%,占比亚迪总收入的40.92%。

然而,即使上半年的财务结果是光明的,比亚迪对其下一阶段的市场预期仍然相当谨慎。比亚迪表示,新能源汽车的销售将放缓,原因有多种,如汽车行业的市场需求下降和新能源汽车补贴大幅下降。预计第三季度净利润增速将降至1.83% ~ 14.93%。

BAIC蓝谷上半年实现收入99.2亿元,同比增长76.63%。净利润9500万元,同比增长9.7%。今年上半年,共售出65,000辆汽车,同比增长21.57%。在产品结构方面,基于“达尔文系统”的eu5、ex5、ex3等型号的销量已经占到BAIC蓝谷总销量的90%。

与上述两家汽车公司相比,遭遇“退市风险警告”的海马依靠剥离闲置资产来减少损失。数据显示,海马汽车上半年收入为23.23亿元,同比下降14.67%。虽然净利润同比下降1.78亿元,但净利润同比下降9700万元,增长35.21%。近日,海马汽车宣布投资成立青岩新能源科技有限公司,开发新能源汽车及相关业务,重点建设海马可变电动平台和深蓝混合动力平台。

“虽然上述三家企业的净利润逆势增长,但都面临着更加严峻的挑战,前景不容乐观。”汽车行业分析师钟石在接受《中国汽车新闻》采访时表示,随着市场形势和相关政策变化越来越快,汽车企业应该及时做出调整以适应新形势。

一些汽车公司达到了销售目标

从目标完成率来看,今年上半年新能源汽车销售目标完成率普遍较低,只有吉利、江淮、SAIC等汽车公司达到或接近预期。数据显示,吉利今年上半年售出58,000辆新能源汽车,占全年计划的58%。JAC销售了39,100辆新能源汽车,完成了年度计划的48.8%。SAIC的乘用车销售了8万辆新能源汽车,占全年计划的41%。

吉利汽车在今年上半年发布了“知青”新能源战略,探索了四条技术路线,包括混合动力技术、纯电力技术、替代燃料和氢燃料电池技术。在平台架构方面,吉利有一个专门的电动汽车架构pma。同时,吉利控股集团旗下的吉利新能源汽车、伦敦电动车、远程新能源商用车等品牌得到了协调发展。

江淮汽车上半年售出39100辆纯电动乘用车,同比增长95%。江淮汽车在新能源技术积累方面具有先发优势。据悉,江淮高端纯电动轻型卡车R&D项目已达到95%,总投资19亿元,当期收入约2.51亿元。据统计,上半年江淮汽车实现收入270亿元,同比增长13.88%。净利润1.25亿元,同比下降23.46%。

尽管SAIC上半年净利润下降27.49%,但销售了82,000辆新能源汽车,同比增长42%。SAIC方面表示,将在稳定销售的基础上,加快新能源和国际业务新势头的培育。

“一般来说,每个汽车公司都有自己对新能源汽车布局的重视,但缺乏流行的明星车型和务实的发展计划。”钟石认为,表面上的财务报告数据反映了企业跟踪市场、引领市场的能力。然而,仔细分析发现,企业已经习惯了高速发展,一旦市场低迷,就会措手不及。

现在是“春天”吗?

"理想是丰满的,现实是瘦骨嶙峋的."概括今年上半年的汽车市场还不算太多。其中,长安汽车、小康汽车和力帆汽车三家汽车公司的财务业绩更令人担忧。

数据显示,今年上半年,力帆净利润亏损9.47亿元,同比下降859.98%。共售出1257辆新能源汽车,同比下降60.66%。力帆股份表示,今年上半年,由于汽车市场下行压力和新能源汽车补贴的回落,企业库存压力加大,而消费者观望情绪没有改善,这对销售影响尤为显著。

长安汽车上半年净利润为-22.4亿元,同比下降239.17%。小康股份净利润亏损2.81亿元,同比下降218.81%。尽管长安汽车今年6月的新能源汽车销量明显增加了1万辆,但上半年累计销量仅为2.8万辆,仅为全年计划的38%。据悉,长安汽车正在从传统产品向“智能+新能源”产品转型,从提供产品向提供“产品+服务+旅游”解决方案转型。长安汽车总裁朱华荣说:“过去是春天”。

小康股票上半年净利润为-2.81亿元,同比下降218%。业绩下滑的原因是该公司继续增加对新能源汽车的投资,这影响了上半年的业绩。小康表示,已经完成新能源汽车的业务布局。首款高端新产品sf5将于2019年大规模生产和销售。同时,它还将生产大规模生产的电动汽车e3和经济型电动汽车e1。

从财务报告中可以看出,许多汽车公司已经为下一阶段新能源汽车市场增长放缓做好了准备。“新能源汽车的发展是大势所趋,但市场风险依然存在。只有认真找出问题的症结,下定决心解决问题,掌握核心技术,把握市场方向,我们才能在市场竞争中生存和发展。”钟石说。

动力电池市场:

下半年要做什么

63家动力锂电池及相关上市公司(包括锂电池材料和设备公司)中有一半遭受亏损,这令人担忧。根据最近发布的相关财务报告,国内动力电池行业正在经历一场新的考验。

据统计,2019年上半年,中国将生产60.9万辆新能源汽车,同比增长近60%。动力电池总装机功率约为30.01千兆瓦小时,同比增长93%。在14家上市动力锂电池公司中,8家保持收入增长,6家收入增长下降,2家净利润为负,9家净利润增长不同程度下降。

今年上半年得益于补贴过渡期前的“安装安装热潮”,推动了锂电池产业链企业的绩效增长汽车行业分析师钟石在接受《中国汽车新闻》记者采访时表示,从上半年的财务业绩来看,也可以看出,收入增加但利润不增加、增速放缓、毛利率下降、盈利能力下降、应收账款偏高以及行业两极分化的特点已经成为动力锂电池行业上半年令人担忧的方面。

01

利润下降的原因各不相同。

新能源汽车市场的增长速度继续放缓,直接影响到动力电池和相关行业。

在14家动力电池公司中,澳洋顺昌、蒙氏科技、裕富股份等公司上半年净利润大幅下滑。青阳顺昌上半年净利润为2500万元,同比下降84.56%。蒙氏科技上半年亏损4.29亿元,同比下降39.27%。鱼富上半年净利润为1600万元,同比下降32.87%。

至于净利润的下降,澳洋顺昌将其归因于受到国内外经济形势影响,公司业务面临新的挑战。整体产能利用率有些不足,这也影响了毛利率水平和净利润业绩。

对蒙氏科技而言,动力锂电池是其核心业务。上半年,由于公司锂电池部门资产负债沉重,该部门的大部分损失来自资产折旧、融资利息和违约赔偿金。与此同时,它还包括由于缺乏流动性造成的出货量下降。

裕富股份表示,今年上半年,该公司锂电池部门调整了销售策略,并专注于发展新客户。与此同时,由于国家对新能源汽车补贴的下调和行业低迷,其生产和销售同比下降,营业收入较去年同期大幅下降。

不难发现,动力电池行业正在经历“洗牌”,而汽车市场下滑的背景导致了更明显的“洗牌”效应。几年前,我国曾经有数百家动力电池企业。受补贴退出和行业“重组”的影响,许多盲目推出实力较弱的动力电池企业要么转向生产,要么面临停产。中国电池工业协会专职副主席王仲晶在接受《中国汽车新闻》采访时表示,今年动力电池公司面临的形势仍然非常严峻。

02

利润流向顶级企业

与利润微薄的企业相比,大约一半的动力锂电池企业实现了净利润增长。在增长队列中,大多数企业的增长率并不大。

从上半年的财务业绩来看,益威李能、比亚迪和宁德已经成为净利润的领先者。其中,上半年1亿立方米锂可实现净利润5亿元,同比增长215.23%。比亚迪上半年实现净利润14.55亿元,同比增长203.61%,其中电池业务是重要组成部分。今年它的动力电池容量已经达到14瓦时。值得注意的是,比亚迪在对外合作方面取得了突破性进展。今年6月,比亚迪被选入丰田的动力电池供应系统,其外部供应的客户群不断扩大。

宁德时代还是动力电池领域最大的赢家,上半年收入达到202.64亿元,同比增长116.5%;净利润21.02亿元,同比增长130.79%。其中,锂电池材料销售收入23.09亿元,同比增长32.14%。然而,在业务量快速增长的背后,宁德时代也面临着一些行业的共同风险,如补贴退出。

这些企业能够逆潮流而动,取得了良好的效果,进一步证明了动力电池行业的发展和优势资源向龙头企业集中的特点和趋势湖南大学材料科学与工程学院教授黄弘文在接受《中国汽车新闻》采访时表示,尽管龙头企业表现出色,但它们仍需要看到自己面临的外部风险。

“上半年的财务报告显示,不仅动力电池行业的两级分化趋势日益明显,而且该行业的‘淘汰赛’已经开始。”钟石认为,从长远来看,提高行业集中度和规模是动力电池行业的发展方向。对于企业来说,除了资金和资源的调整和配置,还需要关注核心技术,以便在优胜劣汰的竞争中逐渐做大做强。

记者的评论

明天的结果取决于今天的努力。

今年上半年,财务报告显示出前所未有的“寒意”。极化已经成为新能源汽车和动力电池的共同特征。与锂电池行业一半的亏损相比,新能源汽车行业的财务报告更糟糕。汽车市场刮起的“冷风”在新能源汽车产业链的每个角落都留下了深刻的印记。目前,需要做的更多的是立足现实,规划未来,生存下去。

首先,市场形势不好,还要向内看,仔细寻找自己的问题,找出“根本原因”,对症下药。今年上半年,只有少数新能源汽车的净利润逆势增长。动力锂电池行业一半的企业业绩也不尽如人意。这与汽车市场外部环境的下降有关,但也需要企业认真思考。

几年前,市场蓬勃发展,几乎绝大多数企业都不担心销售,新能源汽车行业也可以“受益于东风”。然而,一旦汽车市场进入下行期,面临补贴退出等不利因素,业绩立即变得阴云密布。因此,有必要从自身中找出原因,分析“新四化”技术创新、企业管理、质量控制、车辆设计等方面是否还存在不足和缺陷,以提高抵御风险的能力。

其次,我们应该认真分析市场,趋利避害,抓住机遇。不用说,盈利能力是企业的最大目标。市场变化越大,我们就越必须保持清醒的头脑。事实上,市场一直都是公平的。即使在汽车市场疲软的时候,一些新能源汽车和动力锂电池公司已经生产出良好的报告卡,一些型号仍然一路畅销。在市场竞争中,产品表面上是竞争的,在一定程度上,决策者的智慧和远见是竞争的。

第三,放眼全局,把握大势,制定对策。作者注意到近年来新能源汽车产业发生了一些变化。与国外相比,国内的一些技术和产品从一开始就“跟随”到现在。甚至在一些分部门也出现了“肩并肩”和“领先”的情况。这些变化是大胆创新和追赶的结果,也是企业根据市场和新技术的发展变化不断修改“路线”和明确对策的结果。笔者认为新能源汽车及相关企业不仅要制定适合自身生存和发展的中长期规划,还要结合市场变化寻找新的匹配点。只有走正确的道路,他们才能获利。

简而言之,在当前的市场条件下,积极行动胜于等待。在转型过程中找到合适的发展道路是生存和发展的前提。应该指出,明天的结果取决于今天的努力。

温:赵建国编辑:陈伟格式:林田字

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